泉源：中国会计视野
2014年5月5日 ，海南地税局以《海南省地方税务局关于对赌协议利润赔偿企业所得税相关问题的复函》（琼地税函[2014]198号）明确了“对企业赔偿型的对赌协议”的税务处理问题。这是我迄今为止所看到的第一个明确对赌协议税务处理的税务文件。岂论怎样 ，海南地税敢为天下先的勇气值得我们赞扬。有关对赌协议的先容也可以参阅我一经写过的一篇帖子:[企业所得税] 关于29号通告另类视角之二：再议29号通告是否适用"对赌协议"之所得税处理.还可以参阅以前论坛的一些讨论帖子:预览 [并购重组] 听资源市场故事学并购重组税政系列之五：从海富投资案话对赌协议税务;[并购重组] 定向增发资产收购—业绩不达标触发赔偿的税务探讨;税务状师视角：对赌协议税务实证剖析.
琼地税函[2014]198号全文如下：
“海南航空股份有限公司：
你公司《关于对赌协议利润赔偿企业所得税相关问题的讨教》(琼航财〔2014〕237号)收悉 ，经研究 ，现回复如下：
依据《中华人民共和国企业所得税法》及《中华人民共和国企业所得税法实验条例》关于投资资产的相关划定 ，你公司在该对赌协议中取得的利润赔偿可以视为对最初受让股权的定价调解 ，即收到利润赔偿昔时调解响应恒久股权投资的初始投资本钱。
特此函复。
海南省地方税务局
2014年5月5日”
光看该回复我们并不可判断是否属于“对企业赔偿型的对赌协议”的税务处理的回复 ，我们也不可相识对赌协议的内容是什么。笔者查阅了该回复对应的海南航空的有关通告 ，发明给回复是针对2008年12月的一个关联生意营业。笔者针对该生意营业剖析如下：
一、案例配景先容
（一）关联生意营业概述
“海南航空股份有限公司”（以下简称“海南航空” ，600221、900945）拟以 61856.766万元价钱受让“海航旅馆控股集团有限公司”（以下简称“海航旅馆集团”）持有的“北京燕京饭店有限责任公司”（以下简称“燕京饭店”）45%股权；以172834.792万元价钱受让“扬子江地产集团有限公司”（以下简称“扬子江集团”）持有的“北京科航投资有限公司”（以下简称“科航公司”）65%股权和海航旅馆集团持有的科航公司30%的股权。
（二）生意营业股权架构及关联方
1、“海南省生长控股公司”（以下简称“海南生长控股公司”）
海南生长控股公司属于国有独资公司 ，股东为海南省国资委。海南生长控股公司持有大新华航空有限公司（以下简称“大新华航空”）40.65%股权 ，属于海南航空的现实控制人。
2、大新华航空
大新华航空持有海南航空51.68%的股权 ，系海南航空的控股股东。
3、“海航集团有限公司”（以下简称“海航集团”）
海航旅馆集团、扬子江集团均为海南航空的股东海航集团的下属公司 ，与海南航空组成关联关系 ，但并非控股股东。
4、海航旅馆集团
海航旅馆集团属于海航集团的子公司 ，持有燕京饭店45%的股权和科航公司30%的股权。
5、扬子江集团
扬子江集团属于海航集团的子公司 ，持有科航公司65%的股权。
生意营业前的股权架构简图如下：
（三）业绩赔偿概述
为�；ど鲜泄炯捌渲行」啥娜ㄒ� ，凭证中铭国际资产评估（北京）有限责任公司中铭评报字[2008]第0009 号北京燕京饭店股权项目资产评估报告书以及公司对北京科航项目所做的盈利展望,转让方海航旅馆集团、扬子江集团的控股股东海航集团有限公司已作出允许 ，2009年、2010年、2011年 ，燕京饭店净利润若是无法抵达展望的9698万元、12402万元、12938万元；北京科航净利润若是无法抵达展望的8169万元、9452万元、11630万元 ，海航集团将按权益比例（燕京饭店45%股权、北京科航95%股权）以现金赔偿方法补足净利润差额部分。
二、盈利展望实现情形及赔偿
凭证海南航空2009年度、2010年度、2011年度的年报披露：
1、科航公司2009年现实净利润为-3,503 万元 ，与海航集团允许的缺口为11,672万元 ，相关差额公司已经于2010年上半年。所有收回�？坪焦�2010年净利润为60.25万元 ，与海航集团允许的缺口为9,392万元 ，公司妄想2011年上半年收回。
2、海航集团允许的缺口9,392万元在2011年已经兑现。
三、海南航空股权收购生意营业及盈利展望赔偿（对赌协议）的财税处理剖析
（一）会计处理
从公司法视角 ，本生意营业属于海南航空从海航旅馆集团、扬子江集团手中收购其持有的燕京饭店、科航公司股权的股权收购重组生意营业。从会计视角来剖析：
1、海南航空收购海航旅馆集团持有的45%的燕京饭店股权
由于海航旅馆集团对燕京饭店的持股比例仅为45% ，不组成控制 ，但组成重大影响。因此 ，该收购不属于《企业合并准则》所规范的企业合并 ，受《恒久股权投资准则》规范的股权投资（权益法）。海南航空有关会计处理如下：
借：恒久股权投资——燕京饭店 61856.766
贷：银行存款 61856.766
2、海南航空收购扬子江集团持有的95%的科航公司股权
由于海航旅馆集团对科航公司的持股比例为95% ，组成控制 ，属于《企业合并准则》规范的企业合并 ，但由于海航集团并不控制海南航空 ，以是不属于统一控制的控股合并 ，属于非统一控制的控股合并。海南航空有关会计处理如下：
借：恒久股权投资——科航公司 172834.792
贷：银行存款 172834.792
3、海南航空收到海航集团盈利赔偿款的会计处理
我国现在并没有针对盈利展望赔偿（对赌协议）怎样举行会计处理的明确的规范和意见。实务中 ，主要保存如下两种看法和方法：
（1）调减投资本钱款
该看法以为 ，它属于收购方或合并方在赔偿期内收到或有对价时对投资本钱举行调解的问题。收购方或合并方收到的赔偿 ，差别于从被投资公司中分得的股利 ，同时原先持有的股权比率也没有爆发变换 ，因此不作为收益 ，而作为冲减恒久股权投资账面本钱处理较妥。对方股东作为增添恒久股权投资账面本钱处理即可。即 ，收购方或合并方（海南航空）的会计处理如下：
借：银行存款 11,088.40（11,672×95%）
贷：恒久股权投资——科航公司 11,088.40
着实质是 ，海南航空支付的收购对价为172834.792万元 ，该对价是基于 ，目的公司科航公司已经在“未来收益法”下对股权评估作价时思量了未来的盈利。以是 ，若是未来科航公司达不到盈利展望的数 ，则股权出让方海航旅馆集团、扬子江集团的控股股东将凭证如下方法以现金举行赔偿：
（1）赔偿金额=（科航公司盈利展望数-科航公司现实盈利数）×95%；
（2）赔偿工具：海南航空
这样的赔偿方法就是通过出让方返还部分收购对价给上市公司（即海南航空） ，从而使得收购方海南航空可以获得赔偿。由于收购时基于未来盈利而作出的对目的公司/资产的估值偏高,出让股东作出赔偿就是一种对其时收购对价的调解。其方法就是在不改变各股东股权比例/结构的情形下,对收购公司举行赔偿,从而间接使得收购方上市公司的原股东的利益获得赔偿,虽然现实也可以对原股东举行对赌赔偿,但鉴于上市公司股东众多且疏散,以是这种股东之间的对赌方法在实务中操作起来很贫困和繁琐,并不经济,以是接纳这种间接的方法是现实的。
因此 ，会计处理上 ，就视为对海南航空支付的收购对价172834.792万元的调减。调减后 ，海南航空收购科航公司的本钱变为了161746.40万元（172834.792－11,088.40）。
（2）期权学说
对赌协议就是收购方(包括投资方)与出让方(包括融资方)在告竣并购(或者融资)协议时 ，关于未来不确定的情形举行一种约定。若是约定的条件泛起 ，投资方可以行使一种权力；若是约定的条件不泛起 ，融资方则行使一种权力。以是 ，对赌协议现实上就是期权的一种形式。
关于此处理 ，从理论上是完整的 ，但在实务中并欠好操作 ，带有很大的不确定性。限于篇幅 ，本文并不详细先容这种方法 ，该方法在英美国眷属于主流的处理方法 ，自有其缘故原由 ，不再详述。读者可以参阅：[并购重组] 定向增发资产收购—业绩不达标触发赔偿的税务探讨。本文并不接纳这种方法举行处理。
4、海航集团支付盈利赔偿款的会计处理
由于海航集团属于并非股权对价的接受方 ，但代为支付了盈利赔偿款 ，因此 ，其会计处理如下：
借：其他应收款——海航旅馆集团 3501.60（11,088.40×30%/95%）
——扬子江集团 7586.80（11,088.40×65%/95%）
贷：银行存款 11,088.40
受到款子时：
借：银行存款 11,088.40
贷：其他应收款——海航旅馆集团 3501.60
——扬子江集团 7586.80
当海航旅馆集团、扬子江集团向海航集团支付代垫款时 ，会计处理如下：
借：以前年度损益调解 3501.60
贷：银行存款 3501.60
借：以前年度损益调解 7586.80
贷：银行存款 7586.80
我们可以发明 ，这个时间 ，关于出让方而言 ，相当于对2009年度的投资收益举行了冲减。
（二）税务处理
应该说 ，我们在国家和地方层面都没有有关盈利展望赔偿的税务处理规范。虽然 ，琼地税函[2014]198号属于对本案例的个案批复 ，并不带有一样平常意义 ，但可以作为借鉴。凭证琼地税函[2014]198号的批复意见 ，笔者剖析如下：
1、海南航空的税务处理
海南航空收到科航公司盈利展望未达标时 ，海航集团支付的11,088.40万元赔偿款时 ，与会计处理是一致的。即 ，调解“收到利润赔偿昔时调解响应恒久股权投资的初始投资本钱”——也就是 ，调解海南航空对科航公司恒久股权投资的初始投资本钱 ，因此 ，该股权的计税基础=172834.792－11,088.40=161746.40万元。海南航空不确认任何收入 ，也不举行任何的纳税调增。
2、海航集团的税务处理
海航集团仅仅是代垫赔偿款 ，不保存任何的支出 ，也不保存任何的税前扣除事项。
3、海航旅馆集团和扬子江集团的税务处理
让我们以扬子江集团为例来举行说明。在股权转让的2009年 ，扬子江集团确认了股权转让收益并计入应纳税所得额盘算缴纳所得税。在2010年 ，扬子江集团现实支付了盈利展望赔偿款 ，视为对最初收到的股权转让对价的调解 ，以是在会计处理上将涉及调解以前年度损益。在税务处理上 ，为简化 ，也不宜对2009年度举行退税处理 ，可以在2010年度调减应纳税所得额7586.80万元。
我这小我私人属于一旦不将自己感兴趣的案例搞清晰是睡不着觉的人 ，正好是周末 ，就暂时熬熬夜吧。将有关案例举行了梳理和剖析 ，着实是学识有限 ，并且盈利展望赔偿是很是重大的专题 ，加之成文慌忙没有再仔细审阅 ，难免有许多过失 ，接待各人品评指正。
2014年8月2日
