所谓不良资产谋划营业，主要是指资产治理公司（简称AMC）从金融机构及非金融企业收购不良债权资产，对其举行治理并通过多种方法举行处理，最终实现资产升值及最大化接纳现金 。我国不良资产市场的行业名堂主要由四大AMC主导[1]，但随着近年来各地不良资产的激增，各地区关于不良资产的收购、处理需求愈增强烈，羁系适时放宽了对地方AMC的设立条件，同时部分商业银行、外资资产治理公司以及民营机构也逐步加入不良资产处理行列，现在我国不良资产处理行业已形成“四大AMC+地方AMC+银行系AMC+民营 AMC”的市场竞争名堂 。
营改增以来，金融效劳产品愈加重大，国家层面除了针对四大资产治理公司特定政策性不良资工营业出台过税收优惠政策外，缺少资产治理公司行业税务指导政谋划定，差别地区的税务征管部分对统一营业保存差别征税方法 。笔者曾效劳过海内多家AMC公司的税务咨询事情，团结实务履历，本文划分从不良债权收购、持有及处理等多个环节对其税务处理及税务争议举行剖析，并提出小我私人建议 。
一、不良债权初始取得环节
AMC公司从事不良债权术划营业，行业中通常分为两种种别，一种是按原值打折收购并择机举行处理以接纳现金的古板类不良资产谋划模式，另一种是在收购同时即确定债权重组协议的附重组条件类不良资产谋划模式 。不良债权购置方初始取得环节不涉及缴纳增值税问题，但需要确定不良债权初始取得环节的计税基础，其影响债权在持有和处理环节增值税的盘算 。
1.古板类不良债权营业
古板类不良债权营业谋划模式，主要生意营业工具为银行或其他金融机构打包出售的不良资产包以及其他非金融机构债权，通常以一定折扣举行收购，在处理历程中通过债权重组、诉讼追偿及出售等方法实现不良债权资产价值增值 。
以支付现金方法取得的债权，以购置价款为计税基础，以支付现金以外的方法取得的资产，以该资产的公允价值和支付的相关税费为计税基础，除此之外，AMC在收购金融机构不良资产时，往往是以不良债权资产包形式整体买入，即包括多项应收债务，公司在举行账务处理时，再以每个单项债权资产凭证内部估值分拆入账 。由于生意双方在生意营业时只约定了资产包总体价钱，并未明确单项债债权价钱，仅仅以收购方内部估值入账容易造成单项债权计税基础不被税务机关认可的危害 。
2.附重组类不良债权营业
附重组条件类不良债权营业，是指公司向债权企业收购债权时，同时与债务企业及其关联方告竣重组协议，重新约定还款金额、还款方法、还款时间等 。与古板类不良债权差别的是，附重组类不良债权营业有可能对原债权本金举行重新约定，相当于完成了债务重组，AMC在购入的债权持有时代举行清收和转让历程都会中涉及对接纳款子性子的界定，即偿付的是债权本金或是利息，从而爆发差别的税务处理 。
二、不良债权持有时代税务处理
无论是古板类不良债权照旧附重组不良债权，AMC在持有资产时代，一样平常会在条约条款中约定回款本金、利息或是不区分本金利息只约定每期回款金额 。凭证《财务部 国家税务总局关于周全推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号，以下简称“36号文”）附件一第四十五条“增值税纳税义务为取得索取销售款子凭证确当天，是指书面条约确定的付款日期”，若是属于贷款效劳则约定的支付利息的日期即爆发增值税纳税义务，若是条约约定回款为原债权本金，则属于本金的清收，不需缴纳增值税，但若是约定回款金额为利息，则需要缴纳增值税 。在不良债权持有时代，保存以下几种情形的差别税务处理方法：
针对不良债权持有时代，条约约定了利息支付日期，但在付息日现实并未收到利息的情形 。凭证增值税纳税义务爆发时间的划定，在条约约定的付息日无论是否收到利息，均爆发纳税义务应按应计利息盘算缴纳增值税，一样平常企业应按此原则缴纳增值税 。但关于金融企业，有特殊划定，凭证36号文附件三“金融企业发放贷款后，自结息日起90天内爆发的应收未收利息按现行划定缴纳增值税，自结息日起90天后爆发的应收未收利息暂不缴纳增值税，待现实收到利息时按划定缴纳增值税 。上述所称金融企业，是指银行（包括国有、整体、股份制、合资、外资银行以及其他所有制形式的银行）、都会信用社、农村信用社、信托投资公司、财务公司 。”天下及地方性AMC虽然均是经人民银行和银保监会批准建设的非银行金融机构，但并非36号文所枚举的金融企业领域，能否使用上述自结息日起90天后爆发的应收未收利息暂不缴纳增值税的划定保存争议 。笔者以为，虽然AMC并未从事发放贷款的金融效劳，但古板类不良债权大多从金融机构购入，其不良债权的计息方法在收购后仍然予以延续，理应继续适用该政策 。
打折收购的不良债权持有时代，本息得以清收 。笔者以为需要对回款区分债权本金和利息，利息为债务人使用资金所肩负的本钱，属于贷款效劳的计税收入，债权人收到逾期的利息应在现实收到时申报缴纳增值税，而本金的偿付在不凌驾原债权本金的情形下，并非双方爆发应税效劳爆发的增量资产，以是纵然本金接纳金额凌驾收购金额，也不需要缴纳增值税 。若是为附重组类不良债权，在收购的同时完成债务重组，重新约定了本金和重组赔偿金等利息性子款子，则需要按重新约定后的条约确认利息收入 。
在不良债权收购营业中，除条约中债务人外，往往还保存第三方包管人代为偿付的情形 。若是第三人代偿款子是债权本金，债权本金不涉及缴纳增值税；若是代偿款子是利息性子的重组赔偿金，则属于增值税纳税规模 。保存争议较多是收款方能否向付款方开具发票的问题，笔者以为，增值税发票开具要求的“三流一致”原则主要强调的是营业流和发票流一致，即应该由效劳提供方开具发票给效劳接受方，若是仅仅是第三方代为偿付，其并未接受贷款效劳，则不可向其开具发票 。
不良债权收购反委托清收情形，此类营业配景往往是银行在不良率过高的压力下将不良资产举行出表的一种方法 。其营业模式一样平常为转让方将债权资产转让给受让方后，再接受收购方的委托，接纳相助清收等方法，对目的债权举行清收效劳，并凭证约定的收益举行收益分成，一样平常为牢靠收益和浮动收益相团结的方法 。在知足转让方出表的情形下，着实质为收购方已取得债权资产，无论是自行清收照旧委托相助清收，债权人应以取得的所有利息收入作为增值税计税基础，同时将分派给受托方的相助清收收益作为委托酬金，属于现代效劳业中的商务辅助效劳由受托方申报缴纳增值税并向委托方开具发票 。但实务中大部分企业以各自分派的收益申报缴纳增值税，保存税务危害 。
三、不良债权的处理
除债务人到期清偿外，不良债务实现资产升值现金接纳的方法主要有债权转让、非钱币性债务重组、收益权转让、资产证券化等多种处理方法，本文重点对以下几种常见债权处理方法的税务处理举行剖析和提出建议 。
1.不良债权转让
一样平常通过拍卖、竞标、竞价转让和协议转让等方法，将债权转让给第三方以取得现金的处理方法，债权转让分为单户债权转让与多户债权打包转让 。公司应与受让方签署转让协议，据以举行资产交割并接纳债权转让款子，当所转让资产的危害与酬金已所有转移时，应终止确认该债权资产 。
关于债务转让收益是否需要缴纳增值税，业界保存一定的争议 。以单户债权资产转让举例说明，假设某AMC以打折收购的方法以5000万元的价钱从银行收购不良债权，本金余额为1亿元，应收利息为1000万元（其中逾期90天之内的利息200万元），公司会计处理为5000万元的收购价钱在“生意营业性金融资产”核算，吸收的债权本金和应收利息1.1亿元在表外核算，后期通过转让方法回款6000万元，部分省市税务机关以为应该凭证转让价款凌驾收购价钱的1000万元作为缴纳增值税的基数，那究竟是否保存缴税的依据呢 ？笔者剖析如下：
首先判断该生意营业行为是否属于金融商品转让，在营业税时期，《财务部、国家税务总局关于奥伊尔投资治理有限责任公司从事金融资产处理营业有关营业税问题的通知》（财税[2005]55号）文件明确，债权转让不缴纳营业税 。营改增后凭证36号文“金融商品转让，是指转让外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品所有权的营业运动 。其他金融商品转让包括基金、信托、理工业品等种种资产治理产品和种种金融衍生品的转让 。”金融商品接纳正枚举的方法列明，并未枚举债权，以是可以认定债权转让不属于增值税金融商品的领域 。
其次判断是否提供了贷款效劳并取得了利息收入，古板类债权资产在生意营业历程中并未改变原债权本金，资产治理公司将收购的债权对外转让，若是接纳金额不凌驾原始债权本金，意味着利息收入并未实现，则未爆发增值税纳税义务，若是接纳金额凌驾原始债权本金，说明原应计利息所有或部分随着债权本金的转让已经得以实现，需要缴纳增值税 。若是思量税收链条的延续性，阻止重复征税，针对金融债权转让严酷意义上还需确认接纳金额是否凌驾原债权本金及原债权逾期90天内的利息，由于金融企业发放贷款后，自结息日起90天内爆发的应收未收利息已按现行划定缴纳增值税，AMC收到凌驾原债权本金部部分所有乃岚会导致结息日起90天内的利息重复缴纳增值税，以是若是能够区分是逾期90天以内照旧90天以上，则仅需对凌驾原债权本金和90天以上利息部分缴纳增值税 。
在明确单笔债权转让怎样缴税后，我们再来剖析收购和转让债权资产包的情形，由于资产包同样不属于金融商品，在债权清收或转让时需要对包内单户债权资产划分举行判断，即需要区分资产包内单户债权的原始债权本金，收购金额及清收和转让金额，进而判断是否需要交纳增值税 。
2.不良债权非钱币性债务重组
非钱币性重组，包括债务人以股权、实物、衡宇、土地等非钱币性资产重组抵偿债务 。税务处理分为债务人以非钱币性抵债资产视同销售和债务清收两个环节，其中债务人应税资产视同销售的税务处理本文不做讨论，债权人取得抵债资产，需要按取得抵债资产的公允价值确认债权的接纳金额，并凭证接纳金额确定是债权本金照旧利息的接纳，凭证上述（一）剖析原则判断是否缴纳增值税 。
3.不良债权收益权转让
《民法典》中债权的界说是因条约、侵权行为、无因治理、不当得利以及执法的其他划定，权力人请求特界说务人为或者不为一定行为的权力 。本文中讨论的债权主要为以约定债务人到期还本付息作为主要义务的条约债权，债权人可以将所有或者部分的债权转让给第三人 。在我国多条理金融市场日益活跃确当下，资产收益权转让已普遍保存并成为普遍认可的金融生意营业标的，从一样平常执法意思上，债权转让和债权收益权转让在责任主体、推行程序上有所差别，但从生意营业爆发的经济意义上又保存相同 。
从会计核算角度，更看重经济运动的实质，企业会计准则中对其会计处理已经给出了较为明确的划定，《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》第15条划定：企业仍保存与所转移金融资产所有权上险些所有的危害和酬金的，应当继续确认所转移金融资产整体，并将收到的对价确以为一项金融欠债 。即将金融资产（包括债权收益权）所有权上险些所有的危害和酬金转移，在无追偿权的债权收益权转让情形下（即收取金融资产上现金流量的权力转移），转让方可以终止确认该金融资产，做到在资产欠债表中出表处理；与此同时，在受让方保存有追偿权的情形下，债权收益权转让可以纯粹明确为转让方的一项融资运动 。
而现在相关税收执律例则从未对资产收益权举行界说，各地税务机关也未给出明确、统一的税务处理意见，导致税务处理保存较多争议，笔者以为，在未有明确税规则定的情形下，也应以经济实质作为判断怎样纳税的依据 。首先，AMC谋划不良债权营业，虽然会计上对不良债权资产按金融资产举行核算，但其与税法上界定的金融商品差别 。上文剖析中，债权不属于金融商品，以是同样债权的收益权也不属于增值税金融商品的领域 。其次，在债权收益权转让时，若是与该笔债权所有权上险些所有的危害和酬金都转移，并无追偿权的情形下，应视同债权转让的税务处理即可，若是债权收益权转让的同时还附带追索权或约定了一定条件的回购，会计处理不做资产欠债表出表，税务处理则可以把债权收益权转让明确为转让方的一项融资运动 。
4.不良债权资产证券化（ABS）
资产证券化（ABS）是指将缺乏流动性但具有可预期收入的资产，通过特殊目的载体（SPV）包装成流动性较强的证券，在资源市场上刊行出售给投资者，以获取融资的历程，着实质是原始权益人通过出售基础资产的未来现金流举行融资 。
金融机构持有的具有利息收入等稳固现金流的债权资产，是组成资产证券化营业的主要基础资产之一，生意营业方法由原始基础资产持有人，将切合条件的基础资产搜集成资产池，转让给由妄想治理人设立的特殊目的载体（SPV），用于刊行资产支持证券，从而抵达原始权益人债权资产变现的目的 。其生意营业结构如下图 。
现在我国没有对资产证券化营业出台相关专门的税收划定，导致资产治理公司在此生意营业历程中的税务处理较为模糊，并在一定水平上保存重复征税，笔者就以下几个要害问题举行剖析，并提出小我私人看法：
第一，原始权益人转让基础资产的环节怎样缴纳增值税 。AMC转让给资产支持证券的无论是债权所有权照宿债权收益权，其目的都是换取现金流入，以是确定为转让的情形下应与其他债权转让方法的税务处理原则一致，此处不再赘述 。
第二，转让收益权仍然可以基础资产是否出表作为判断是否完成转让的主要条件之一：如基础资产切合真实出售（即会计出表），可以认定为转让基础资产的行为，凭证转让回款性子和金额据以判断需缴纳的增值税，转让完成后债权应计利息的增值税纳税义务，应由资管妄想治理人作为纳税义务人；如不切合真实销售（即会计未出表，一样平常体现形式包括原基础资产持有人对未来现金流举行差额补足、约定回购、持有资产支持证券劣后级等），视为融资行为，无需按转让判断增值税的纳税义务，同时，该债权应计利息的增值税纳税义务仍然由原基础资产持有人继续推行 。
第三，可能保存重复征税问题 。在不切合真实销售（即会计未出表）的情形下，视为一种融资行为，该债权资产应计利息爆发的增值税纳税义务仍然由原基础资产持有人继续推行，原始权益人取得利息收入后可以向债务人开具发票 。资产支持妄想通过购置基础资产将资金支付给原始权益人，并要求原始权益人提供增信步伐包管本金和收益，被视为提供贷款效劳，凭证36号文“贷款，是指将资金贷与他人使用而取得利息收入的营业运动 。种种占用、拆借资金取得的收入，包括金融商品持有时代(含到期)利息(保本收益、酬金、资金占用费、赔偿金等)收入” 。以是原始权益人收到债务人偿付的利息后，需要按贷款效劳缴纳增值税，再将其现金流作为融资本钱转付资产支持妄想后，仍然需要由治理人缴纳增值税，同时贷款效劳的利息支出不可作为增值税进项税额抵扣，从而造成统一笔利息收入的重复缴税 。据笔者相识，现在市场上大部分ABS类产品，由于基础资产并未从产权上举行转移，税收相关划定不清晰，以是较多接纳原基础资产所有人继续推行增值税纳税义务，而资管产品的治理人并未缴纳增值税的情形，但思量税务机关仍有可能要求资管妄想治理人补税的情形，以是治理人会要求原基础资产所有人（一样平常也是资管妄想劣后级投资人）对由此爆发税务危害举行兜底允许 。
四、总结与建议
随着经济领域立异生长的需要，未来金融效劳将通过多种方法抵达实体经济，我们将碰面临更多的金融立异产品，从事金融或类金融效劳的企业越来越多，金融产品也越来越多样化，但税收规则的滞后性导致各地税务机构执法口径保存较大差别，实务处理中保存诸多争议，纳税人也面临较大的税务危害 。因此，笔者提出以下小我私人建议：第一，金融衍生品越来越重大，税收规则往往不可涵盖所有经济生意营业形式，税务执法机构可以通过政策解读或是案例剖析的方法资助纳税人提防税务危害；第二，现有增值税抵扣规模中，并未包括贷款效劳，但在多层金融嵌套模式下，若是每个层级都以为提供了贷款效劳，则会爆发较高的增值税税负，从而造成了较高的融资本钱，建议国家层面尽快将贷款效劳纳入增值税的抵扣链条；第三，发票作为我国经济领域主要的商事凭证，在“以票控税”的征管手段和企业提防“虚开发票”的配景下，在金融效劳领域能否开具发票也成为生意营业双方争议点，建议回归发票的实质，凭证《发票治理步伐》第三条“发票是指在购销商品、提供或者接受效劳以及从事其他谋划运动中，开具、收取的收付款凭证 。”不应把是否开具了发票作为是否纳税的依据 。好比债权收益权认定为转让的情形下，债务人仍然可能需要债权所有人开具利息发票，但现实纳税义务已转移，从而导致重复征税 。
作者：新利体育（浙江）税务师事务所合资人 师毅诚
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