自己金融商品转让纳入增值税征税规模就是一个勉为其难的事情。正如国际增值税报告中提到的，增值税这个税制是在商品、效劳流转环节道道征税，但最后一定要有一个最终消耗环节。若是税制设计完全切合增值税原理，那所有的增值税税负一定是由最终消耗环节的消耗者肩负的，中心环节这是就其产品的增值额缴纳增值税，这也是切合中性税制的一个特征。
可是，把增值税这种制度迁徙到了金融领域现实就和增值税制度设计本源爆发了差别。好比，关于资金的借贷营业，A借资金给B，B借给C，不管怎么借（不思量幻魅账不还），钱永远都是保存的，可以孳息的，他没有一个最终消耗环节。同样，关于金融商品转让，股票从A转让给B，B转让给C，现实上不管转让几道，股票永远都是保存的，他不是一个消耗行为，而是一个投资行为，没有最终消耗环节。因此现实上，在金融商品转让领域引入增值税制度，由于其自己就和理想中的增值税制度不契合，你的征管机制就无法凭证那种销项税——进项税的制度去举行治理。只能基于在实现关于金融业爆发增值额去要征税的基础上，套着增值税的名字，重新设计一个征管机制来实现征税的目的。
好比，关于股票转让，我们虽然说股票转让可以开具增值税通俗发票，但现实中基本没有人关于股票生意开票，各人照旧凭证原先营业税制度设计中的卖出价-买入价盘算增值额盘算纳税。
可是，金融商品生意中会保存许多断点。好比，非上市公司股权变为上市公司股票，不征税的变为征税的，链条怎样衔接，好比小我私人生意金融商品免税，企业从小我私人购置了股票再转让的衔接，尚有就是涉及到种种股票非生意营业过户后，下一道再转让时，增值税计税基础怎样衔接的问题。若是我们坚持要对金融商品转让征收增值税，那这些配套征管制度就必需逐步建设。
最近，《财务部 税务总局关于明确无偿转让股票等增值税政策的通告》（财务部 税务总局通告2020年第40号）关于无偿转让股票的增值税链条的衔接做出了制度性安排：纳税人无偿转让股票时，转出方以该股票的买入价为卖出价，凭证“金融商品转让”盘算缴纳增值税；在转入方将上述股票再转让时，以原转出方的卖出价为买入价，凭证“金融商品转让”盘算缴纳增值税。
这就是说，关于无偿转让股票，转让方在无偿转让环节，增值税的卖出价=买入价，不缴纳增值税。后期接受方再通过正常生意营业转让这部分无偿受让的股票时，买入价就衔接原先无偿转让方最上一道的买入价�；痪浠八�，就是无偿转让的增值税，通过这个制度性安排，直接递延到下一道正常转让环节征收，这个也是坚持了增值税链条完整的一种制度性安排。
虽然，这里的原转出方的买入价40号通告没有说，但正常应该是衔接现有制度性划定，好比：
1.原转让方是通过果真市场取得的，就是正常买入价（不含生意营业税费）；
2.原转让方是非上市原始股转换为上市股票的，就凭证总局2016年53号通告，凭证IPO刊行价；
3.原转让方是重大资产重组取得的股票，买入价就按总局2016年53号通告、总局2018年42号通告以及总局2019年31号通告划定执行；
4.虽然，若是凭证总局2016年53号通告确定的买入价低于现实本钱价的，凭证总局2020年9号通告，买入价凭证现实本钱执行，这个也理所虽然应该衔接的。
可是，文件虽然公布了，但最主要的问题在于，作甚“无偿”应该通过解读或案例给出明确的界说。好比，投资行为是否算无偿就是急需明确的问题：
好比，上市公司泸天化股份（SZ：000912）于2014年8月8日收到其控股股东四川化工控股《关于四川泸天化股份有限公司国有股份无偿划转意向协议》，化工控股拟将其持有的泸天化股份23010万股（占泸天化股份公司总股本39.33%）无偿划拨给泸天化集团。
这种无偿划转，假设凭证现行增值税政策，四川化工在无偿转让环节不缴纳增值税。但后期泸天化集团再转让泸天化股份（SZ：000912）的股票，买入价就应该凭证四川化工原持有的泸天化股份（SZ：000912）的买入价确认。
可是，若是这里假设不是做的无偿划转，而是做的有偿划转呢，即四川化工用持有的泸天化股份23010万股（占泸天化股份公司总股本39.33%）对泸天化集团增资，这里投资行为能否适用40号通告的“无偿转让”划定，这个急需明确。
再好比，若是A公司用上市公司股票换取ETF基金份额，这个是否算无偿。中登公司那些列明的证券非生意营业过户类型是否算无偿，这个都有待财务部、国家总局给出明确的诠释。不然，文件适用上就会泛起很大的争议。
作者：新利体育税务集团合资人/天下手艺总监 赵国庆
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