2022 年，面临海内外多重超预期因素攻击，我国经济坚持较强韧性，生长质量稳步提升，立异驱动深入推进。深市上市公司生产谋划稳中有进，研发投入大幅增添，社会责任有用推行，公司结构和总体面目爆发起劲转变，有力支持了国民经济顶住压力一连生长，为整体好转苏醒向上打下了坚实基础。
一、整体业绩平稳增添，板块特色越发鲜明
阻止 2023 年 4 月 30 日，深市 2776 家公司中有 2772 家按期披露 2022 年度报告。数据显示，深市公司 2022 年实现营业总收入 20.0 万亿元，同比增添 7.0%，近六成公司收入正增添。在全球经济和外贸增添动能下滑的情形下，实现外洋营业收入 3.4 万亿元，同比增添 19.2%，展现较强韧性。
整年实现净利润 9278.8 亿元，同比下降 3.8%。实体类公司（不含金融业和房地工业，下同）实现净利润 8782.2 亿元，同比增添 7.0%，其中，近八成公司实现盈利，近五成公司正增添，324 家公司实现翻倍式增添。实体类公司净资产收益率为 8.1%，与上年基本持平；谋划运动现金流净额合计 1.8万亿元，同比增添 15.8%，较上年提高 11.8 个百分点，盈利质量稳中有升。
2022 年，深市主板上市公司突破 1500 家，总市值超 22万亿元，立异蓝筹企业和细分行业冠军集聚效应凸显。板块公司整年收入同比增添 4.5%，净利润同比下滑 8.1%。实体类公司“基本盘”稳固，整年收入和净利润同比划分增添 5.8%和 5.4%。其中，市值超千亿元的公司有 31 家，收入和净利润同比划分增添 22.0%和 18.2%，蓝筹公司的“市场稳固器”作用凸显。在电子通讯、医药生物、新能源等优势领域涌现出中兴通讯、华东医药、横店主磁等一批优质链主型企业，有力包管工业链供应链价值链稳固。
2022 年，创业板上市公司突破 1200 家，总市值超 12 万亿元，加速形成战略性新兴工业生长高地。面临重大多变的市场情形，板块公司谋划业绩坚持快速增添，整年收入和净利润同比划分增添 20.4%和 11.0%，近六成公司收入实现正增添，近八成公司实现盈利，有用支持稳住经济大盘。整年外洋营业收入同比增添 24.6%，光伏、锂电企业“出海”速率显着加速，宁德时代、阳光电源等公司均实现增添翻番。
立异驱动生长的特色越发鲜明，板块汇聚了新一代信息手艺、新能源、新质料、生物医药、高端装备等九大战略新兴工业，合计市置魅占比 76%。2022 年，板块公司研发投入同比增添 20.3%，134 家公司一连三年的投入增速在 20%以上；板块整体研发强度为 4.9%，战略性新兴工业公司研发强度达5.9%。
二、三大领域加速生长，工业结构转型升级
深交所聚焦效劳先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域，着力推动战略性新兴工业集群化生长，加速助力建设现代化工业系统。现在，深市汇聚了 1198 家三大领域公司，占深市公司总数的 43.2%，2022 年整年收入和净利润同比划分增添 13.0%和 13.3%，取得了突出的生长业绩。
先进制造公司面广质优，夯实“制造强国”生长基石。
深市共有先进制造公司 471 家，市值合计 6.0 万亿元，占深市整体的 17.0%和 17.3%，近三年净利润复合增添率为17.8%。2022 年，海洋工程、轨道交通、航空航天等高端装备制造龙头公司业绩高速增添，天海防务和苏奥传感净利润翻倍，三角防务净利润同比增添 51.5%。生物科技行业净利润同比提升 6.1%。迈瑞医疗在收入迈入百亿大关后，仍然坚持每年 20%以上的增速。
数字经济公司一连立异突破，筑牢“数字中国”生长底座。深市共有数字经济公司 432 家，市值合计 6.6 万亿元，占深市整体的 15.6%和 19.0%，近三年净利润复合增添率达11.1%。2022 年，物联网、网络通讯和半导体行业净利润同比划分增添 67.3%、28.7%和 6.8%；通讯器件龙头中际旭创净利润同比增添 39.6%；北方华创、长川科技等装备龙头净利润实现翻番。
绿色低碳公司形陋习模和特色，壮大“碳达峰、碳中和”战略实力。深市共有绿色低碳公司 295 家，市值合计 6.1 万亿元，占深市整体的 10.6%和 17.5%，近三年净利润复合增添率高达 48.0%。2022 年，绿色低碳公司体现亮眼，净利润同比增添 66.7%。其中，新能源汽车继续坚持高景气，比亚迪整年产销双翻番，出口量同比增添 3 倍，净利润同比增添4.5 倍；宁德时代的动力电池市场占有率一连六年全球第一，净利润同比增添 93%。锂电焦点质料公司业绩大幅上涨，天齐锂业、赣锋锂业净利润同比划分增添 10.6 倍和 2.9 倍。受益于海内外需求扩张，光伏等新能源工业一连高增，行业净利润同比增添 30.9%。
别的，资源开发、农业、公用事业等基础行业生长稳固。
2022 年深市采矿业延续高增添态势，净利润同比增添 75.2%。
电热燃水业平稳增添，净利润同比增添 20.1%。农林牧渔业扭亏为盈，收入同比增添 15.5%，畜牧业是主要拉动力。
三、要害制度运行优异，市场功效越发健全
周全实验股票刊行注册制平稳落地，资源市场基础制度进一步完善、市场功效进一步施展。在准入环节，2022 年以来，深市新增上市公司 226 家，其整年收入和净利润同比划分增添 17.4%和 3.6%，均高于深市平均水平，为市场注入“源头活水”。其中，主板和创业板划分新增 53 家和 173 家，IPO召募资金合计凌驾 2600 亿元。5 家主板注册制“排头兵”IPO召募资金合计 119 亿元，平均市值超 140 亿元，新蓝筹势力一直增强。
在一连生长方面，2022 年累计实验 235 单再融资，融资金额逾 3300 亿元。久吾高科等 21 家创业板公司通过“小额快速”机制高效解决资金需求。外洋融资取得突破，整年有6 家深市公司乐成刊行 GDR，合计融资 26.1 亿美元，充分使用“两个市场两种资源”。并购重组方面，深市公司整年披露重大资产重组计划 76 单，实验完成 43 单，生意营业金额（不含配套募资）1611 亿元。全球最大风电运营商龙源电力吸收合并 ST 平能实现“A+H”上市。民营炼化龙头东方盛虹通过并购战略转型新能源质料领域。激励机制方面，深市公司整年推出股权激励和员工持股妄想共 582 单，较上年增添 22单。近 21 万名员工被纳入激励规模，较上年增添 16%，惠及规模更广；股权激励和员工持股妄想平均有用期划分为4.64 年和 4.07 年，长效激励功效展现。
退市刷新落地收效，常态化退市机制有序运行。2022 年是退市新规实验收效的要害之年，深市整年共有 24 家公司退市，退市家数靠近已往三年总和，其中，自动退市 2 家，强制退市 22 家。2023 年以来，已有 2 家公司被强制摘牌，尚有 18 家公司锁定终止上市。
四、加大研发积贮动能，推动高水平科技自主自强
深市公司坚定不移走立异生长之路，一连加大研发投入。2022 年，深市公司投入研发资金合计 6633.7 亿元，同比增添 15.0%；研发强度为 3.5%，较上年提升 0.2 个百分点。其中，107 家公司投入凌驾 10 亿元，中兴通讯、比亚迪、宁德时代和 TCL 科技等 6 家公司投入超 100 亿元。与此同时，深市已汇聚了一支超 128 万人的研发步队，平均每家公司超500 人，人才集聚效果显著。
研发资金一连涌入新经济新工业，取得一系列手艺突破。2022 年，深市近七成研发资金投入到先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域，其中，新能源汽车、新能源装备和生物科技的投入增添较快，同比划分提升 67.9%、32.1%和19.6%。立异效果一直涌现，近六成公司的产品和手艺实现了入口替换，工业链自主可控能力一连增强。例如，电子铜箔龙头铜冠铜箔，攻克了大电流高频开关电源手艺，有用缓解了我国铜箔手艺受制于人的逆境；广立微的晶圆允收（WAT）测试装备突破了外洋垄断并已实现批量销售。
五、自动践行绿色生长，起劲效劳墟落振兴战略
2022 年，深市公司绿色、循环、低碳生长迈出坚实程序。电力行业公司一连推进电源结构优化调解，一直提升清洁能源占比。川能动力大幅提升风力和光伏等新能源发电装机规模，2022 年实现新能源发电上网电量超 27 亿千瓦时，相比火力发电，实现二氧化碳减排近 200 万吨，节约标准煤超 80万吨。工业企业成为节能减排中坚实力，起劲通过扩大可再生能源应用、资源循环使用等方法实现节能降碳。晶澳科技起劲打造绿色工厂，年度绿色用电占比抵达 22%，运营规模碳排放强度近两年划分下降 20%和 33%。天山股份使用电石渣替换硅酸盐质料生产水泥熟料200余万吨，年内减排超100万吨二氧化碳。
同时，深市公司情形�；ぜ吧缁嵩鹑涡畔⑴吨柿肯宰盘嵘�。2022 年，700 余家公司披露了自力的社会责任报告或ESG 报告，与 2021 年相比增添了近 200 家。信息披露的“量”“质”齐升，为识别、评估、治理情形危害夯实了基础，推动更多资金设置到绿色低碳领域，增进“双碳”目的实现。
2022 年深市公司起劲依托自身工业优势，牢靠拓展脱贫攻坚效果，探索助力墟落振兴的长效机制。据不完全统计，深市共有近 1200 家公司披露年度墟落振兴事情信息，涌现出大宗立异案例。在抓好农业生产方面，浙农股份在嘉兴开展万亩水稻莳植试点项目，通过智能化治理、机械化操作和集成化生长模式，释放现代农业生长活力。在提升科技水平方面，中广核使用自身核手艺优势，立异电子束手艺应用场景，解决经济不蓬勃地区农产品保鲜、垃圾渗滤液处理等难题，取得较好效果。在生长特色工业方面，罗牛山开展“公司+农户”养殖模式，使用公司手艺、品牌和工业链优势，资助农民增收并降低市场危害。
六、坚持“两个绝不摇动”，国企民企齐头并进
2022 年，国企刷新三年行动圆满收官。三年来，深市国企借助资源市场激活刷新立异生长动力，通过改制上市、再融资、刊行牢靠收益产品等方法筹集中恒久生长资金，共新上市 49 家国企，IPO 和再融资累计召募资金超 4 千亿元；在深市累计刊行牢靠收益产品 326 只，融资规模 4674.7 亿元。
深市国企有用使用并购重组、股权激励等资源市场工具，推动国有经济结构调解和结构优化，三年来共实验 69 单重大资产重组，生意营业金额近 7 千亿元；共实验 138 单股权激励或员工持股妄想，活跃度和无邪性较大提升。别的，共有 9 家国企在深交所乐成刊行基础设施公募 REITs，刊行规模超 240亿元，形成优异树模效应。
总的来看，深市国企竞争力一直增强，收入和净利润三年复合增添率划分为 11.9%和 7.8%。深市央企估值逐步向合理水平回归，2022 年底以来，市盈率中位数从 24.8 倍提升至 27.3 倍，深证央企指数涨幅累计达 10.9%，构建中国特色估值系统取得起劲效果。
深市一直是优质民企的群集地和主阵地，民企数目占深市公司的近八成，占 A 股民企的约六成。深市首家实验小额快速再融资、定向可转债支付工具、第二类限制性股票的均是民营企业。2022 年，深市民企收入和净利润同比划分增添11.3%和 13.7%，平均收入规模达 55.4 亿元，是十年前的 3.1倍。市值超 500 亿的公司达 62 家，超 1000 亿的公司从十年前的 0 家增添至 25 家，生长出一批在天下及至全球具有引领树模效应的新经济标杆企业。深市民企在稳就业中继续施展主要作用，2022 年整体就业人数达 852 万人，较上年增添34 万人。其中，电子装备制造业的就业人数占比最高，靠近15%；汽车制造业的就业人数增添最快，同比增速超 50%，稳岗扩岗力度强劲。
七、延续优良分红古板，高质量开展投资者关系治理
深市公司扎实践行资源市场人民性，真金白银通过现金分红回报投资者。2022 年，共有 1740 家公司宣告分红预案，年度累计分红合计超 4200 亿元，平均股利支付率为 35.0%，其中，1178 家公司一连三年实验分红，456 家公司股利支付率在 50%以上�Ｆ鹁⑼ü毓骸⒃龀值确椒ㄗ锷ば判�，维护市场稳固。2022 年，共有 628 家公司完成了股份回购，涉及股份数目超 82 亿股，涉及金额约 890 亿元。整年共实验完成股东增持妄想 237 家次，风华高科、易成新能、立讯细密等龙头公司的实控人和控股股东纷纷实验大额增持，起劲展现信心，提振公司价值。
深市公司起劲提高投资者关系治理质效。在年报披露时代，将围绕“先进制造续华章”“数字经济破潮头”“低碳先锋迈新阶”“地方国企焕新颜”“民企生长迎新机”“央企刷新立异效”六大主题，整体召开业绩说明会，集中展示公司业绩、谋划状态、生长战略，回应投资者最新关切。深交所也通过修订自律羁系指南、举行专题培训等方法，一直提高业绩说明会召开质量。
八、形势剖析与 2023 年展望
2022 年，深市公司化压力为动力，聚焦主业，增强研发，进一步提高立异能力、竞争能力和抗危害能力，高质量生长取得起劲效果，整体业绩展现较强韧性。一方面，起劲使用再融资、并购重组、股权激励等资源市场工具做优做强，自动融入立异驱动、制造强国、数字中国、绿色生长、墟落振兴等国家战略，三大领域集聚效应凸显；另一方面，完善内外部治理和规范运作的内生动力一直增强，起劲整改大股东资金占用、违规担保等突出问题，高比例质押公司一直镌汰，危害压降和提防化解取得实效。
2023 年一季度，我国经济运行企稳回升，GDP 同比增添 4.5%，但工业企业利润下降 21.4%，一连好转的内生动力还需进一步夯实。深市公司一季度收入同比增添 5.2%，受本钱端压力等阶段性因素影响，净利润同比下降 4.6%。展望整年，政策指导苏醒将向内生动能改善转换，推动经济运行一直整体好转、回归潜在增添率，实现质的有用提升和量的合理增添。在此历程中，深市公司的内生增添动力将进一步释放，支持业绩修复的起劲因素累积增多，整年业绩有望一连向好。
（一）投融资互促增添，稳预期强信心效果展现
投资方面，一季度天下牢靠资产投资平稳增添，与去年整年持平；高手艺工业投资坚持高增态势，形成较强的结构性支持。深市公司一季度加大扩产投资，资笔僻出同比增添7.4%，汽车、有色金属、基础化工和电力装备等行业资笔僻出增速在 10%以上，彰显较强的生长信心。深市民企资笔僻出同比增添 5.6%，高于一季度天下民间投资水平，但低于深市国企同期水平，仍需一连举行政策支持，提升企业投资起劲性。
融资方面，一季度天下钱币供应量和社会融资规模一连高增添，制造业中恒久贷款等实体信贷规模体现亮眼，企业贷款利率同比降低，实体经济综合融资本钱稳中有降。企业融资状态显着改善，一季度贷款需求指数抵达近十年同期新高，深市公司中，食物饮料、基础化工、家用电器和环保等行业的筹资现金流入同比增速均坚持在 30%以上，较去年同期均提高明 20 个百分点。
（二）消耗需求快速反弹，新经济新工业体现亮眼
内需正成为拉动经济增添的主力。一季度社会消耗强力反弹，增速与去年四序度相比由负转正，效劳类消耗苏醒尤为强劲。相关行业上市公司也展现出显着的回升向上势头。一季度深市交通运输、文旅餐宿行业的净利润增速均在 60%以上，亏损面环比划分收窄 8 个和 24 个百分点�？梢栽て�，随着扩大内需战略的深入实验和住民信心的逐步恢复，消耗类公司的业绩修复将愈加有力。
现代化工业系统建设正形成浪潮，数字经济的刊行动用显著增强，一季度高手艺效劳业的产值和投资均显著抬升，信息手艺效劳业增添值增添显着快于效劳颐魅整体。深市向来是相关工业的群集地，一季度工业互联网和物联网等数字经济公司业绩稳中有升，净利润同比划分增添 10.3%和 4.0%。在政策引领和各方资源投入推动下，深市公司结构一连向“数字化”“绿色化”“智能化”转型升级，经济转型“领跑者”的作用将日益突出。
资源市场已正式进入周全实验注册制时代，新一轮上市公司“提质”行动深入推进。深市公司将在更辽阔的生长空间下，向更高水平、更高质量跃进。深交所将抓好新一轮三年行动计划的落地实验，推动形成一批自动效劳国家战略、立异能力突出、公司治理规范、业绩恒久向好、投资者回报一连增强、起劲推行社会责任的上市公司群体，为建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资源市场筑牢基础，为效劳构建新生长名堂和实现高质量生长孝顺实力。
泉源：深圳证券生意营业所
